Меню

Несколько конкурентов присоединились к волне повышения цен, инициированной компанией Smurfit Westrock в июне. Это происходит на фоне публикации управленческой отчетности, показывающей рост издержек на сырье и улучшение спроса.

На прошлой неделе  компания Smurfit Westrock дала старт второй волне объявлений о повышении цен на тарный картон в 2026 году, при этом повышение на 50 долларов за тонну вступит в силу 1 июня.

Согласно аналитической записке для инвесторов от 4 мая, подготовленной Майклом Рокслендом, старшим аналитиком по бумаге и упаковке в Truist Securities, компании International Paper, Georgia-Pacific и Packaging Corporation of America объявили о повышении цен на картон для упаковки, которое вступит в силу 1 июня: объявленные производителями значения повышения составляют 70 долларов за тонну для IP, 50 долларов за тонну для GP и 50 долларов за тонну для PCA.

Эта волна июньских повышений цен последовала за повышением цен на тарный картон на 70 долларов за тонну,  объявленным крупными североамериканскими производителями и  вступающим в силу в марте. В целом, заявленная причина такого шага заключалась в компенсации роста себестоимости сырья.

Аналитики в основном ожидали еще одного повышения цен, возможно, в середине года. Однако негативные факторы в первом квартале, такие как война с Ираном и неустойчивое потребительское доверие, заставили аналитиков смягчить ожидания относительно дополнительных повышений в ближайшем будущем. Тем не менее, дальнейшие изменения условий, о которых сообщили производители в конце первого и начале второго кварталов, вновь укрепили уверенность аналитиков в возможности еще одного повышения цен в какой-то момент в 2026 году.

«В дальнейшем, по нашему мнению, производители смогут продолжить повышение цен, возможно, в конце лета/начале осени, чему будет способствовать значительная инфляция затрат на сырье (транспорт, химикаты, древесина), а также улучшение спроса», — говорится в записке Роксленда для инвесторов от 28 апреля.

Американская ассоциация лесной и бумажной промышленности (AFPA) 24 апреля опубликовала квартальные данные, показывающие, что производство тарного картона в Северной Америке в первом квартале 2026 года сократилось на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года , что является самым большим снижением за последние годы. Это связано с тем, что отрасль в целом объявила о рекордном количестве закрытий предприятий в 2025 году, которое составило почти 10% от производственных мощностей , причем последнее из этих закрытий произошло в первом квартале 2026 года.

В ходе отчетных конференций по итогам квартала, прошедших в течение последних нескольких недель, руководители компаний в целом заявляли, что первый квартал был сложным, в том числе из-за роста себестоимости сырья. Однако, они также указывали на признаки улучшения спроса в марте и апреле, а также на дефицит предложения.

Компания Packaging Corporation of America сообщила об устойчивом росте заказов клиентов  в первом квартале и увеличении объемов ежедневных отгрузок тарного картона по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, ожидая сохранения этой тенденции в течение года. Однако компания также отметила рост затрат на сырье и топливо. Компания не ощутила выгоды от ранее объявленного повышения цен на картон на 70 долларов за тонну в течение квартала, но ожидает некоторого улучшения начиная со второго квартала и в основном в третьем квартале.

Компания Smurfit Westrock объявила о новом повышении цен на картон на 50 долларов за тонну всего за несколько дней до телеконференции по итогам финансового года 30 апреля. Руководство сообщило не только о проблемах со спросом в первом квартале, но и о признаках улучшения, включая полную распродажу почти всех сортов картона в первом квартале. Они отметили рост себестоимости сырья и ожидаемое влияние в будущих кварталах роста цен на энергоносители, связанного с конфликтом на Ближнем Востоке. Комментируя новое повышение цен на картон для упаковки, генеральный директор Тони Смурфит сказал: «Честно говоря, нам и отрасли это необходимо, поэтому это произойдет». Руководство ожидало, что первый этап повышения цен будет полностью реализован к июлю, а второй — к концу сентября. 

В ходе телеконференции по итогам квартала руководители International Paper также обсудили ценообразование на тарный картон. Они ожидают, что за год выгода от повышения цен составит 175 миллионов долларов, что в основном отразится на результатах второй половины 2026 года. Когда аналитик упомянул, что компания Smurfit Westrock объявила об очередном повышении цен, которое вступит в силу в июне, генеральный директор IP Энди Сильвернейл ответил: «Мы еще не объявляли о повышении цен» на июнь.

Руководители IP-компаний упомянули дефицит волокна. Аналитик возразил, предположив, что североамериканский рынок тарного картона пока не демонстрирует ожидаемого дефицита, вызванного почти 10-процентным сокращением поставок в отрасли, что могло бы способствовать повышению цен. Однако компания Silvernail подтвердила, что «рынок бумаги в США очень напряжен», и у компании наблюдается нехватка предложения.

Руководители PCA, обсуждая ожидания того, что выгода от ранее объявленного изменения цен может проявиться во втором и третьем кварталах, отметили, что Fastmarkets RISI пока признал только 50 долларов из 70 долларов повышения цен в этом году. Это чистое увеличение произошло из-за неожиданного падения на 20 долларов за тонну в феврале, за которым последовало повышение на 40 долларов за тонну в марте и на 30 долларов за тонну в апреле. Руководители PCA выразили разочарование тем, что индекс не в полной мере признал объявленное производителями повышение цен, повторив недовольство, которое они и руководство других компаний выражали по поводу публикации цен Fastmarkets RISI в последние годы.

Некоторые наблюдатели считают, что новое повышение цен знаменует собой сдвиг на рынке тарного картона. По словам Мэтта Реддингтона, вице-президента по упаковке в Procure Analytics, июнь станет «важным переломным моментом для ценообразования на картон для плоских слоев гофрокартона». Он отметил, что такое повышение цен — один из немногих способов для производителей компенсировать растущие затраты на сырье.

«Для покупателей это, вероятно, знаменует начало устойчивого цикла повышения цен», — сказал он.